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天然气的投资前景及相关的ETFs

作者: 茗品屋[http://www.416sold.com],原创作品,版权所有。请勿随意转载,详情请查阅版权说明

搞清投资和投机的区别

天然气是一种值得投资的商品吗?

2008年夏天的时候,HNU从$60多跌到了17,18块,那个时候自己觉得天然气已经严重超跌,再加上炎热的夏季以及飓风季节的到来,一定能够 重拾涨势。当时Financial Post和BNN电视上也有几位专家持看多的言论,于是信心百倍地重仓杀入,而且越跌越买,直到最后越套越深,不得不在10-11块钱左右斩仓出局,损失惨重。到了2009年的8月了,一年多的时间过去了,HNU到了一块多,如果按并股前的价格算,大概也就3,4毛钱,对比天然气本身的价格,HNU的跌幅触目惊心。最近茗品屋本人也一直在关注网上有关天然气的话题,感到几乎所有的朋友,即使有人炒股已有多年,仍然缺乏最基本的保护意识,手法与入市不久的菜鸟没有两样。具体表现在:

1,抄底心态严重,促使自己去买一只正在下降中的股票。可以说这是股市新手们最经典的杰作了。

2,摊平成本:市场已经明白无误地告诉你这次错了,但不去改正错误,反而错上加错。

3,做出买卖行为的时候从来没有设置止损,或不去执行止损。

4, 热衷于预测底部,殊不知预测的唯一目的就是被现实所击碎。从去年到现在,我听到天然气底部的预测有9元,8元,5元,3元。可惜,这些所谓的底 部都是如此不堪一击。不知道现在最新的底部预测在那里?退一步讲,即使预测对了又怎么样呢?我们假设天然气底部最新的预测是$1.5,我敢打赌那些整天惦 记着抄底的人,即使买到了一块五的大底,他们也会在有了一丁点儿利润后就满心欢喜的逃之夭夭了。而真正准备赚大钱的人会等它至少会回到并站稳3块钱的时候 才会出手。看准趋势,顺势而为,一旦你掌握了这门技术,你就再也不会关心哪些预测了。

5,暴富心态,总觉得2倍的ETF一旦涨起来利润惊人,但不知这是在一个完美的持续上升的过程中才会成立,正常的波动会产生decay效果。

6,对于自己不了解的金融产品,不如这类H系列的双倍ETF,贸然重仓操作。

一个多月前HNU是4块5,HND是13,如果你那时候做多HNU,损失为63%,如果你那时候做空HNU,损失为105%。赔钱不可怕,可怕的是赔了钱,还不知道自己为什么赔钱。

天然气Natural Gas一直是网上投资社区的热门话题,本人不久前也写过两篇短文,谈到了HNU和HND,以及在操作HNU过程中一些不可取的地方。2009年9月以来天然气走出了一波V型反弹行情,实现了从最低谷猛涨100%的惊天大逆转,至今仍处于强势之中。在这之前很多朋友在天然气衍生产品上面都蒙受了重大损失,那么现在来说,在趋势已经发生了变化之后,natural gas是否实现了投资价值的回归呢?

在讲出本人的观点之前,请大家先看看几张图表:

这是天然气过去三个月的走势,请注意Sep 3rd价格的最低处大约为$2.7,现在的价格大约为$5.1,涨幅大约90%。如果您在当时买入并一直持有了天然气的多头合约的话,恭喜您,您的回报是无与伦比的。

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下面的图将几只同Natural Gas有关的股票/EFT一同绘制出来。

HNU.TO: 加拿大跟踪NYMEX天然气合约的双倍ETF

GAS.TO: 加拿大跟踪本国天然气指数的单倍ETF

UNG: 美国跟踪NYMEX然气合约的单倍ETF

CHK: 位于俄克拉荷马州的美国最大的天然气勘探和生产公司

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不知道朋友们看过之后有何想法。商品天然气的价格暴涨了90%多,但是,同期UNG和CHK的涨幅不过区区不到20%,GAS涨了50%(拜加元升值所赐,但是货币波动是一把双刃剑),而HNU.TO双倍ETF的涨幅居然不如GAS.TO。

This is a joke!

请注意了,天然气价格从谷底爬升的时候,基本上是一口气涨上来,没有经过什么大的回调,按理说这种情况下类似于HNU的这种leveraged fund,它本身的双倍效应的威力应该充分显示出来才对。原理如下:

假如单倍的index每天涨10%,连涨五天的话,那么回报为:1.1×1.1×1.1×1.1×1.1-1=61.1%

对于双倍的ETF,每天涨20%,连涨五天的话,那么回报为:1.2×1.2×1.2×1.2×1.2-1=148.%

可是实际情况恰恰相反,当天然气的价格大幅上涨的时候,HNU和GAS的涨幅有限,一旦回调,哪怕即使是很温和的,HNU,GAS, UNG等等诸如此类的产品全都拼命狂跌。

回到我们一开始的话题:天然气到底值不值得投资?

其实对于我们散户来说,根本就没有天然气投资这回事。 大宗商品,包括石油,黄金,特别是天然气,基本上都是给炒家准备的,也同时被炒家所操纵的交易工具。没有投资,只有投机。那种认为天然气具有生活必需品的 基本价值,已经跌无可跌,所以价格一定会涨上去的想法是幼稚的。即使在理论上是合理的,但是由于天然气本身极大的波动性,以及随之而来的 decay,contago,汇率波动等因素,使得实际操作中的难度极大。特别是HNU,HND这种双倍的ETF,风险极高,危害极大。搞这些和Natural Gas挂钩的funds,时间越长,输得机率就越高,远远不如去交易天然气合约来的透明。但是交易商品期货又需要多年的经验和雄厚的资金,非我辈散户可以轻易染指的。

有的同学已经明白了持有这类产品的结局肯定是输钱,所以就去搞超短线,指望上下的快速波动能带来些快钱。我知道有的朋友做HNU的 scalping,有一,两毛钱的利润就走。我只是想提醒他们:请设好止损。You’re picking a penny in front of a bulldozer.

好的股票遍地都是,为什么就盯住了这堆破烂儿呢?

Good Luck In Your Trading!

本文作者:茗品屋 – 值得您信赖的地产经纪。 各位读者如有任何置业上的疑问,请联系茗品屋本人,电话 416-998-2962 HomeLife Landmark 大鹏地产。有关茗品屋的更多介绍请点击此处链接


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